샌디스크가 낸드 생산공장이 없는, 팹은 키옥시아에 맡기고 패키징과 유통만 (그것도 다 본사가 하는것도 아닌) 해서 WD의 기존 유통물량을 합쳐서

원문 타래: https://x.com/Multi_Serio_Ai/status/2050417323815878921

2026-05-02

샌디스크가 낸드 생산공장이 없는, 팹은 키옥시아에 맡기고 패키징과 유통만 (그것도 다 본사가 하는것도 아닌) 해서 WD의 기존 유통물량을 합쳐서 낸드공급량 10% 를 간신히 맞추는 회사인데 주가가 고공행진을 하는 것을 보면 지금이 미친 버블의 시대임을 짐직할 수 있다.

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그리고 여전히 공급은 시장 수요 이상으로 제공되고 있다. 이전과 다른 건 반도체의 가격탄력성을 무기로 삼은 밴더들이 B2C가 아닌 B2B로 눈을 돌려 IT기업 특히 AI기업들을 착취의 대상으로 보고 입도선매와 매점을 통해 물량을 틀어쥔 뒤 천천히 물건을 찍고 있는 것일 뿐.

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그래서 AI버블이 무너지는 순간, 정말 상상하기도 싫은 끔찍한 공황이 찾아올 수 있다. 라고 나는 보고 있음.

개미는 버블기엔 움츠러들어야 살 수 있다. 개미가 달리는 호랑이의 위에 올라타면 내리는 건 절벽에 떨어질 때 뿐.

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작년의 깐부회동은 지금의 주식 상승을 즐기는 사람들에겐 한국 황금기의 서막이라 할지 몰라도 내가 보기엔 제2의 프라자 합의나 다를 바 없음.

현명한 농사꾼은 생산물 전부를 입도선매 하지 않음. 시장이 좋으면 청과도매상의 이득이지만 시장이 나쁘면 농사꾼의 목을 졸라버리게 되니까.

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그렇기에 프라자 합의와 버블 붕괴 사이 일본에 무슨 일이 일어났는지를 살펴보고, 대응을 미리미리 준비할 필요가 있다.

버블은 언젠가는 터지고

축제도 언젠가 끝난다.

역사는 반복된다.

인간에게 탐욕이 있는 한.

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